home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 100890 / 1008201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  26 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 66Business NotesAIRLINESFlying Along at Treetop Level
  2.  
  3.  
  4.     The airline industry is struggling to maintain altitude
  5. under the twin burdens of a slumping economy and rising fuel
  6. prices. Prognosis: some of the weak carriers may fail. Eastern,
  7. already in bankruptcy, is losing $1.5 million a day, about 50%
  8. more than a few months ago. A prime reason for the accelerating
  9. losses, says Eastern trustee Martin Shugrue, is the rise of
  10. jet-fuel prices. The airline pays 96 cents per gal., up from 56
  11. cents before Iraq's invasion of Kuwait. Last week Shugrue urged
  12. President Bush to form a task force to find ways to bring oil
  13. prices under control. Another money-losing carrier, Pan Am, is
  14. laying off workers and switching to smaller jets, while trying
  15. to sell its shuttle to Phoenix-based America West.
  16.  
  17.     Even a top carrier is lumbering. After gobbling up PSA and
  18. Piedmont in 1987 to form the sixth largest U.S. carrier, USAir
  19. is losing market share to competitors. Projecting losses of $350
  20. million for the year, USAir last week suspended its stock
  21. dividend and postponed for one year the purchase of 16 new
  22. Boeing aircraft.
  23.  
  24. 
  25.  
  26.